L’expression retraite par capitalisation désigne un système de retraite dans lequel chaque travailleur cotise pour sa propre retraite. Ce système s’oppose à la retraite par répartition, dans laquelle les actifs financent les pensions de retraite des retraités.
La retraite par capitalisation a presque partout été abandonnée après les grandes crises du XXe siècle. Cependant son mécanisme peut subsister à certains niveaux, dans des systèmes de retraite hybrides.
Ainsi, en France, une partie de la retraite des fonctionnaires fonctionne par capitalisation. Tandis que les charges sur leurs salaires financent le régime de retraite par répartition, les primes qu’ils perçoivent, les indemnités, les avantages en nature viennent alimenter un compte d’épargne retraite.
Concrètement, en cas de prime une somme est versée dans des produits de placement bien rémunérés. Au moment du passage à la retraite, deux cas de figure, selon que la personne a beaucoup cotisé ou non. Dans le premier cas, elle peut percevoir une rente issue de tout ce qu’elle a capitalisé ; dans le deuxième elle touche la somme épargnée.
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